在物流行業,自快遞這一細分市場在 2016 年前后經歷上市潮之后,今年以來上市企業數量再次爆發,并且是多個細分領域打開上市潮。物流行業再次迎來密集的收獲期。
值得注意的是,這些上市的企業中,估值靠前的一類是類似滿幫這樣具有互聯網基因的網絡貨運平臺,另外一類便是京東物流這樣定位“一體化供應鏈”的企業。而類似京東物流這樣的定位“一體化供應鏈”的企業,還有一個標簽,即從企業物流轉型為物流企業。這一轉型,使得企業物流從原來的成本中心,基于自身核心能力的溢出,轉變為企業的核心資產,并且在各細分市場都拿到不錯的估值。從企業物流轉型到物流企業的案例,各細分市場中都有一些代表企業。除上述電商領域的京東物流,家電家居領域的海爾旗下日日順供應鏈外,還有同樣屬于家電家居領域的美的旗下安得智聯,食品冷鏈領域的海底撈旗下蜀海供應鏈、正新雞排旗下圓規物流、絕味食品旗下絕配供應鏈,以及快消品領域的青島啤酒旗下智鏈順達等等。
制造業企業在過去多年的摸爬滾打中,一方面本身積累了足夠多的物流資源,另一方面,由于行業屬性的不同,制造業有淡旺季,如果能把資源共享出來,就會給相匹配的細分行業的整體供應鏈帶來優化,同時提高資產的使用效率。百麗國際旗下物流公司麗迅物流總經理表示,其所處的是鞋服行業,公司采用的是重資產運營的方式,分布在全國的大部分倉庫都是自己買地自建,車隊也是自營;但是在企業轉型過程中,也會發現,單純做物流的業務,公司也會面臨著被甲方壓價、拖賬期等行業性難題。從京東物流財報、日日順供應鏈招股書中可以看到:截止2021年上半年,京東物流運營的倉庫數量近1200個,包含其管理的云倉在內,倉儲總面積已達約2300萬平米,擁有超過20萬配送員,7800個配送站;截至2020年末,日日順供應鏈在全國以自建及租賃的方式布局了 916 座倉庫,包括 239 座 CDC、321 座 RDC 以及 356 座 TC,形成了輻射全國的三級分布式倉儲網絡,同時,日日順供應鏈及下屬子公司擁有近 14000 條干線線路??梢钥吹?,這些深度服務制造、渠道的物流企業,累積下的海量核心資產,是一個網絡的概念,根據業務不同形成倉網、干線網、配送網等。
過去,在企業內部物流是成本中心,正如絕配供應鏈相關負責人所說的:“企業的老板和合伙人,往往聊的是頂層設計、戰略、資本,企業的高管聊的是品牌、運營、加盟、渠道;而物流誰聊呢,是高管下面的部門主管聊,物流是他們的一個功能需求?!被谶@種單點效率提升下的橫向規模,絕不是這些企業的核心之處。憑借主業業務規模打底,企業物流在轉型物流企業過程中,很容易能做到拼橫向規模的門檻;但難免會在后期陷入價格戰內卷,長路漫漫,并且走得很累。企業物流走向物流企業后,開始搭平臺、建生態,考慮的是如何放大自有物流網絡的價值,因此觀念也要經歷一個從成本概念,向平臺概念轉型的過程。業內有人用一種形象的表述來描述這種變化:“過去,大家是單純的甲乙方的關系,就像是紅綠燈,用的是考核制的管理,現在變成導航的關系,目的是實現多方共贏?!薄叭馈薄耙槐P貨”“倉干配”等是這些企業轉型戰略的關鍵詞。
可以看到,大家并不是用單一物流場景去做橫向擴張,而是進行一體化供應鏈概念的布局?!耙惑w化供應鏈”的目的,在于為滿足某一類型客戶的需求而提供集成供應鏈管理服務,從設計、管理服務、運營以及持續改進等方面進行全流程管理,提供一體化一站式服務。從日日順供應鏈招股書中可以看到,其供應鏈服務細分為了消費、制造、國際行業等,其中消費供應鏈服務針對的是企業客戶在流通環節的供應鏈需求,輸出包含方案設計、倉儲布局與管理、運輸服務、末端用戶配送、安裝服務以及逆向物流在內的一體化供應鏈管理解決方案。這其中有著明顯的行業屬性強、服務個性化、端到端打通等特征。由這個角度來看,供應鏈的價值也許就在于,解決企業一體化供應鏈需求的同時,能夠計劃性地精簡供需之間的環節,提高供需匹配性。這當中,物流只是其中一個小環節,一個載體。以此看來,這是一個大規模、高增速、強壁壘的市場。同時也意味著,其業務形態受主業依賴、客戶群體限制等多重因素的影響。